招银国际发表报告指,百度(BIDU.US) 第三季总营收为336亿元人民币(下同),符合该行和市场预期;剔除11亿元的一次性外汇损失後,non-GAAP净利润为70亿元,好於市场预期的62亿元。得益於研发支出比预期更优化,百度核心业务单元的non-GAAP经营利润达到67亿元,较该行和市场预期高出1%和4%。
该行认为,生成式人工智能相关举措的商业化或仍需时间,预计百度在第四季和明年第一季仍会将产品优化和用户参与度提升的优先级置於商业化之上,同时认同推动业务转型的相关投资对百度的长期业务发展至关重要。该行关注百度广告收入增长复苏步伐,将其美股目标价由164.8美元下调7%至153.6美元,以反映对广告收入增长复苏预期的调整。维持「买入」评级。(ha/da)(美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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