花旗发表报告指,京东-SW(09618.HK) +4.800 (+3.620%) 沽空 $3.79亿; 比率 19.053% (JD.US) 第三季盈利强劲超预期,净利润按年升24%至132亿元人民币,相等於5.06%净利润率,受惠於毛利率上升,但部分地被经营开支增加所抵销。
该行认为,受惠於过往经验,流畅反应及强劲供应链能力,公司能受惠於家电以旧换新带来的需求增长。在9月见到需求上升後,於「双十一」录得更强需求,相信正面影响扩大超越家电需求本身,帮助创造就业及支持消费者信心。该行亦指,管理层对明年展望审慎乐观,相信稳固的新用户增长及用户体验改善,将支持明年坚韧需求。
该行调整对京东业绩预期,下调京东ADR目标价,由52美元降至51美元,维持「买入」评级,视近期获利盘导致的股价疲弱为买入机会,基於合理估值及管理层稳定的执行力。(fc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-11-18 16:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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