美银证券发表报告指,阿里(09988.HK) -1.350 (-1.548%) 沽空 $7.23亿; 比率 24.039% 2025财年第二季业绩大致符合市场预料。9月份线上GMV按年增加2%,变现率(GMV转化为平台收入比例)按年持平。相对於上一季高单位数按年增长率,GMV放缓主要是由於行业增长放缓,以及淘宝网9月起收取0.6%服务费的影响。
不过,美银证券指,阿里管理层称由於近期政府的刺激政策,特别是在家电领域,推动平台销售额在10月份达到按年双位数增长,料GMV势头将在第三财季有所改善。
美银证券预期,中国消费需求疲弱及通缩压力将持续,而阿里国际数字商业集团的投资可能持续回升,将2025至2027年经调整纯利预测调低9至15%,以反映较长的投资阶段,并将目标价由121元降至109元,阿里(BABA.US) 美股目标价亦由124美元降至112美元。重申 「买入」评级,因料其潜在盈利将於2026财年见底回升。(ha/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-11-18 12:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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