交银国际发表报告，指超微半导体(AMD.US) 第三季业绩符合预期，末季指引公司略低於市场预期。公司第三季收入68.2亿美元，毛利率53.6%，均符合该行和市场预期。公司指引末季收入介乎72亿至78亿美元，中位数低於该行预期的79.2亿和市场预期的76.8亿美元，该行认为这或主要由於游戏等数据中心以外业务承压。
报告称，AMD的GPU业务推进顺利，传统数据中心业务持续复苏。第三季数据中心业务总体收入达到破纪录的35.5亿美元，按年上升122%。AMD上调2024年数据中心GPU收入预测，从45亿美元上调到50亿美元以上。交银国际则上调数据中心GPU今年收入预测至52亿美元。该行上调2025全年数据中心GPU收入预测，从90亿美元上调至97亿美元。考虑到上游涨价与MI325X、MI350(预计明年第三季推出)等新品市场拓展的进程，该行认为毛利率提升节奏或慢於该行之前的预期。
交银国际维持予AMD「买入」评级，并指由於游戏业务需求或将在末季之後持续疲软，该行下调末季收入预期至77.4亿美元，略微下调2024及25各年收入至259亿及332亿美元。考虑到毛利率提升需时，下调2025年调整後每股盈测至5.32美元。目标价由原先200美元降至197美元，相当於预测2025年市盈率37倍。(da/w)(美股为即时串流报价； OTC市场股票除外，资料延迟最少15分钟。)
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