瑞银发表报告,称理想(LI.US) 第三季核心营运表现超出预期,经营溢利按年增长47%至34.33亿元人民币,超出市场共识及该行预测的37%及25%。GAAP净利润为28.14亿元人民币,超出市场共识的26.21亿元人民币,但低於该行预期的33.64亿元人民币,主要原因是非经营性投资损失以及所得税支出较高。
瑞银称,理想第三季汽车毛利率达20.9%,令人有惊喜;研发支出按季减少15%,显示出费用优化已见成效。理想预计第四季汽车交付量为16万至17万辆,意味着至年底每月交付53,000至57,000辆,虽然这个指引似乎不太特别乐观,但如果该目标是基於优先考虑毛利而非销量而设定,认为这对理想以及高档电动车市场而言,可能是一个令人鼓舞的讯号。瑞银维持理想目标价40美元,评级为「买入」。(mn/w)(美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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