摩根士丹利发表研究报告指，理想(LI.US) 今年第三季度净利润按季升155%，按年持平於28亿元人民币，符合该行预期的27亿至29亿元人民币，意味每架车利润为1.85万元人民币，今年上半年为9,000元人民币。
另外，第三季度营收按季升35%；销量按季升41%，意味平均售价下跌4%，毛利率为20.9%，略胜於该行预期的20%，足以抵销股权激励成本增加。相关表现或由於投入成本下跌及规模效益扩大，足以抵销「L6」车型销售组合增长。撇除股权激励，非通用会计准则利润按季增156%至38.5亿元人民币。
大摩提及，理想第四季度销量指引为16万至17万架，按季升5%至11%，并高於该行预测的15.5万至16万架，暗示全年销量将达50.2万至51.2万架。另外，理想预计第四季度总收入将按季增长1%至7%，意味平均售价将再跌4%。
大摩将理想美股目标价定於29美元，给予「增持」评级。(js/u)
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