汇丰研究发表报告指,ASMPT(00522.HK) -2.150 (-2.471%) 沽空 $2.34千万; 比率 11.777% 第三季撇除外汇换算及重组成本後,每股核心盈利为0.37元,较该行及市场预期(0.49及0.42元)低;收入及毛利率则符合公司指引及市场预期。由於持续重组成本、较高的行政成本及外汇换算亏损,每股盈利逊於预期。至於ASMPT第四季的销售指引则符合预期。
汇丰研究相信ASMPT在韩国SK Hynix可能仅获得第二供应商的地位,因为热压焊接(TCB)的应用至今仍集中在 AI 加速器,相对於智慧型手机和个人电脑而言仍属较小规模。该行认为,TCB的销售额可能在明年达到高峰,因为设备的持续投入已被消化。智能手机和个人电脑的明确路线图或会令预测上扬,但考虑到目前没有公开披露的技术路线图,因此仍持保守态度。
该行将集团2024至26年每股盈测下调21%、6%及6%,目标价由78元下调至73元,续予「持有」评级。(sl/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-10-31 16:25。)
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