中金发表研报指,新东方-S(09901.HK) +0.600 (+1.282%) 沽空 $2.54千万; 比率 11.308% (EDU.US) 8月底止2025财年首季收入按年升30.5%,符合市场预期,核心业务稳固增长,撇除东方甄选(01797.HK) -0.380 (-2.684%) 沽空 $9.55百万; 比率 4.618% 的核心业务营收按年增长33.5%,接近公司指引上限,Non-GAAP应占纯利及净利润率略高於市场预期,相信是受到营运杠杆好过预期的带动。
中金维持新东方2025及2026财年收入预测,基於对核心业务利润率改善前景看法转趋审慎,以及对东方甄选盈利预测略为保守,相应将集团2025及2026财年Non-GAAP应占纯利预测分别下调11.7%及7.4%,至分别4.83亿及6.85亿元人民币,维持「跑赢行业」评级。计及短期业务压力,该行亦将美股目标价下调10%至81美元。(gc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-10-25 12:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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