摩根士丹利发表研报,预测阿里巴巴(09988.HK) +3.000 (+2.915%) 沽空 $9.83亿; 比率 15.891% (BABA.US) 截至今年9月底2025财年第二季收入将按年增长7.2%至2,370亿元人民币,在较疲弱的消费气氛下,预期淘天集团季度GMV将按年增长4%至5%。随着集团调整商家经营政策,收取软件服务费後,大摩预期将为客户管理收入(CMR)带来增量贡献,推动按年增长加快至2%到3%,对比首财季增幅为0.6%。
其他业务方面,大摩预测云业务收入可按年增长8%,国际数字商业集团收入料按年增长35%,主要来自跨境电商业务强劲增长的推动。大摩预测第二财季阿里将录得经调整EBITA约400.1亿元人民币,按年下跌6.6%,按季跌11.2%,较市场普遍预测的近406.1亿元人民币低1.5%,相信是由於期内集团对淘天业务增加投资,致力提升用户体验所致。
大摩亦将2025至2027财年阿里经调整EBITA预测下调4.5%、3.5%及4.4%,至1,669亿、1,837.3亿及2,022.2亿元人民币,美股目标价从90美元上调至115美元,最牛及最熊美股目标价分别为193美元及76美元,评级「与大市同步」。(gc/a)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-10-10 12:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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