摩根士丹利发表报告,阿里-W(09988.HK) -2.850 (-3.436%) 沽空 $17.03亿; 比率 15.943% (BABA.US) 股价反弹後相当於预测2026财年市盈率11倍,对比拼多多(PDD.US) 11倍、京东(JD.US) 12倍、腾讯(00700.HK) +11.200 (+2.697%) 沽空 $36.06亿; 比率 18.889% 16倍及美团(03690.HK) +0.200 (+0.126%) 沽空 $6.98亿; 比率 12.882% 19倍(预测2025年),该行指在内地政府近期推出刺激措施後,目前仍属过早评论对消费复苏的影响,但该行相信阿里巴巴的基本面改善,料公司客户管理收入(CMR)增长应该会在下个季度开始回升,该行估计阿里於9月底止2025财年第二财季CMR按年增3%,料其他业务亏损正在收窄。
该行指,南向资金於9月首周对阿里巴巴的持股0.4%,至9月底持股升至2.7%。据Wind数据净增量流入达390亿元人民币(约55亿美元),并估计南向资金持股可能达到低双位数(%),参考其他股份首年入港股通持股平均持股,。大摩基本情况估计是南向资金一年内对阿里巴巴持股比例为8%至17%,预期净流入130亿至170亿美元(约1,010亿至1,321亿港元)。
大摩维持对阿里巴巴(BABA.US) 「与大市同步」评级及目标价90美元。(wl/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-12-20 16:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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