高盛的研究报告指,携程(09961.HK) +1.400 (+0.380%) 沽空 $1.08亿; 比率 24.095% (TCOM.US) 次季业绩远胜预期,期内盈利按年增45%至50亿元人民币,集团收入按年升14%至128亿元,符合公司11%至16%的指引。该行指,公司管理层在业绩会议上表达了对内地及出境业务更加审慎,指价格比较在第三季会更加激烈,上调每张机票收入跌幅至按年20%至30%,第三季酒店及票务销售按年增长分别维持在15%至17%及中单位数。
该行指,管理层料本地收入在第三季会按年增长5%至6%,认为特别是与休闲有关的旅游需求会维持相对有韧性,料第三季收入增长会维持在11%到16%至153亿元人民币(下同)到160亿元。公司亦提到,虽然酒店供应库存量按年增20%至60万,但大部分复苏已在去年第三季出现,今年首季的供应稳定,次季按季增8%。公司料本地收入增长会达按年高单位数至13%,该行料按年增9%。
高盛微降全年收入预期1%至526亿元,代表第四季的按年增幅达18%,EBIT维持不变在按年升24%至164亿元人民币,纯利预测按年升10%至176亿元,料2025年纯利按年增17%至206亿元。该行将公司港股目标价由500港元升至517港元,携程(TCOM.US) 目标价由64美元升至66美元,评级「买入」。(vc/a)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-09-13 16:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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