<汇港通讯> 高盛发报告指，维持安踏体育目标价111港元以及「买入」评级。

安踏持份的亚玛芬体育(Amer Sports)，公布第三季度经调整EBITDA为2.55亿美元，并调升其2024财年指引，至每股经调整盈利介乎0.43-0.45美元，主要受惠於收入增长较高（介乎16-17%），经营利润率指引保持不变。到2025年仍有信心达到其长期增长目标,即介乎中低双位数至中双位数(约10-15左右)增长,经调整经营利润率有约30-70多基点年增长。经营利润率的扩张来自毛利率的扩张。

高盛对Amer Sports业绩感到鼓舞,尽管这对於安踏2024年的财政上行空间影响不算太大。预计有4.48亿元人民币纯利的入账是来自Amer Sports联营。

高盛对於安踏重申「买入」评级,主要因爲多品牌策略，将让市场份额以及利润的增加更具弹性。(JJ)