<汇港通讯> 汇丰(HSBC Global Research)发报告指，上调长江基建(01038)目标价15.25%，从59港元升至68港元。上调2024-2026年每股盈利预测。维持「买入」评级。

该行认爲，收并购仍然是长江基建股价增长的重要催化剂，相信该公司会因爲公共事业监管环境的改善、融资实力相对强劲、管理新投资风险/回报，该公司的潜力将有所提升。

汇丰指，长江基建相信，截至2023年底，其净负债比率为7.7%，历史水平在5-18%，处於有利位置，可以从当前的并购环境中受益。鉴於该公司大多数债务固定，美国减息可能不会立即改善盈利，但相信随著时间的推移，会对投资情绪和估值有帮助。

在英国和澳洲，该公司受监管的资产似乎管理良好。另外，该公司不受监管的资产也贡献23%的盈利，若包括电能实业(00006)（评级「买入」），可能这一比例达到30%。这些合约资产为该公司现金流增长提供结构性机会，这也是爲什麽该公司在运营的基础上现金流增加、股息增长有空间的原因。（JJ）