花旗发表报告指,维持澳博(00880.HK) -0.020 (-0.758%) 沽空 $4.95百万; 比率 11.394% 「沽售」评级,目标价维持2.85元,以反映2025年第三季市占率按季下跌50个基点至11.8%。该行认为市占率下滑趋势延续至2025年10月,因银河娱乐(00027.HK) -0.540 (-1.339%) 沽空 $3.20千万; 比率 8.102% 与金沙中国(01928.HK) -0.060 (-0.280%) 沽空 $4.46千万; 比率 18.698% 分别在其场馆举办多场明星云集的活动。
花旗认为,若澳博未能於2025年底前就收购澳门凯旋门及澳门十六浦取得进展,将对股价构成下行压力,因交易完成后其负债比率将增加多少的不确定性持续存在。该股目前以2026财年预期EV/EBITDA 9.8倍交易,相较业界龙头在风险调整后估值显得偏高。(ha/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-12-05 16:25。)
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