12月2日｜华源证券研报指出，东方电气25Q1-Q3实现归母净利润29.7亿元（同比+13.0%），其中25Q3实现归母净利润10.6亿元（同比+13.2%）。毛利率环比改善，在手订单稳定增长。前三季度生效订单稳步增加，25Q3清洁高效能源装备订单同比提升。公司在手订单充沛，2025年有望迎来煤电和核电交付高峰，对公司带来较大业绩弹性。后续抽蓄业务有望接力贡献业绩，风电利润率存在改善可能，维持“买入”评级。