中金发表报告表示,近期内地多地发布限电通知,上市公司公告限产家数也有所上升,或对工业生产造成一定扰动。但本轮限电更多是极端高温少雨天气下的季节性、临时性、区域性措施,且集中於四川等依赖水电的省份。政策着力保障煤炭和电力供应、不允许出现拉闸限电。随着气温的回落,该行预计本轮限电对於工业生产的整体影响有限,远小於去年同期。
该行指,本轮限电是极端高温少雨天气下的季节性、临时性、区域性措施。根据国家气候中心监测,截至8月15日,此次高温事件已经持续64天,为1961年以来持续时间最长(超过2013年的62天)。中国气象局8月新闻发布会表示,7月全国平均降水量96.6毫米,较常年同期偏少20.6%,为1961年以来历史同期第二少;西藏、四川、云南均为历史同期最少。
该行续称,高温少雨天气一方面增加了用电需求,另一方面降低了水电的供应,7月水力发电量按年增速由6月的29%降至2.4%,8月17日三峡水电站水位和流量均处於历史同期低位。往年夏季用电高峰时各地也会采取限电措施优先保障居民用电,而近期极端高温少雨天气加剧了短期的用电缺口。这对於依赖水电的四川省影响较大,2020 年四川省发电量中水电占比85%,高於全国的17%。因此,虽然四川省电厂日耗煤量处於历史同期最高水平,且可用天数也较高,但难以弥补水电的缺口。
中金表示,政策保障叠加气温回落,认为内地本轮限电影响有限。从去年四季度至今,政策着力保障能源供应,例如今年5月11日,国务院常务会议要求保障煤炭电力供应稳定,决不允许出现拉闸限电。从煤炭供应来看,25省供煤量处於历史同期最高水平。随着未来气温的回落,四川等地的电力供应缺口或将有所缓解,四川省的限电通知持续时间也仅为6天,受到限电影响的工业企业也能通过赶工的方式弥补前期影响。(wl/k)
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