倫敦黃金週四從上日的創紀錄高點4,643美元回落，低見4,581美元。美國強勁的就業數據提振美元，以及美國總統川普在伊朗問題上的語氣緩和，進一步削弱了黃金的避險需求。他表示，被告知伊朗鎮壓抗議中的殺戮正在緩解，且目前沒有大規模處決的計劃，這標誌著從早期的干預威脅轉向觀望姿態。這種轉變直接降低了市場對中東沖突升級的預期，導致黃金需求下滑。不過，也要提防如果伊朗問題再度惡化，或增兵引發新摩擦，黃金作為避險資產或會再獲支撐。
週四美國勞工部公佈，上周初請失業金人數意外下降9,000人，經季節性調整後僅為198,000人，遠低於經濟學家預期的21,5000人。數據強化了市場對美聯儲短期內維持利率不變的預期，並接推動美元指數創下六週新高，觸及99.49。芝加哥聯儲主席古爾斯比強調，美聯儲應優先關注降低通脹，因為就業市場已顯示出足夠的穩定性。坎薩斯城聯儲主席施密德則更進一步，反對立即降息，認為通脹仍處於過熱狀態，而川普政府的政策可能進一步刺激經濟需求，推高物價壓力。這些言論讓聯邦基金利率期貨將下一次降息預期延後至6月份，原本3月降息的可能性從一個月前的50%降至21.6%。市場普遍預期美聯儲將在1月27-28日的會議上按兵不動，全年可能只降息兩次，每次25個基點。
技術走勢而言，由去年底其時創出的紀錄高位4550美元，之後挫至4274，勉力守住歷時近兩個月的上升趨向線，作一記技術後抽，上週重組升勢，來到本週亦一再刷新紀錄高位，以此計算幅度延伸目標，預料將可達至4826美元。另外，亦要留意在本週一衝破4550美元後，隨即已快速奔向4600上方，接著維持著高位區間反复震蕩，但期間未曾回落至4550美元下方，亦即前期的阻力已轉為目前的重要支撐參考，故需警剔情形。以10月底的累計漲幅計算，23.6%及38.2%的調整幅度在4465及4355，50%及61.8%的幅度在4266及4176美元。反之，若金價仍繼續保持在4550上方，則似乎是橫盤整理以蓄力再作上闖，4650則是本週逼近但未可上破的另一參考。短線較近支撐位預估在4594及4579，較大支撐預估在4565，4544以至4522美元。阻力位會先看4615及4638，繼而預估在4645，下一級看至4654及4675美元。
倫敦黃金1月16日：
預測早期波幅：4594 – 4615
阻力4638 – 4645 – 4654 – 4675
支持4579 – 4565 – 4544 – 4522
SPDR Gold Trust黃金持有量：
1月2日–1,065.13噸
1月5日–1,065.13噸
1月6日–1,067.13噸
1月7日–1,067.13噸
1月8日–1,067.13噸
1月9日–1,064.56噸
1月12日–1,070.80噸
1月13日–1,074.23噸
1月14日–1,074.23噸
1月15日–1,074.80噸
1月15日上午定盤價：4611.1
1月15日下午定盤價：4610.85
XAG倫敦白銀–白銀反復波動加劇，嚴控風險及備妥充足保証金
倫敦白銀週四一度下跌近7.3%，低見86.50下方水準，但其後輾轉收復大部份失地，曾再次上探93關口，至週五早盤又告回軟至90關口下方。川普未對包括白銀和鉑金在內的關鍵礦產進口徵稅，他表示將透過雙邊談判來解決，並提出了設定價格下限的想法。
技術走勢而言，倘若白銀價格能繼續穩守9天均線84.90美元及4天均線90.60美元，預估上升走向仍可維持。不過，隨著白銀週四的挫跌，已見先為失守4天平均線，故要嚴防若之後9天平均線也未可未住，則銀價有機會見較大幅度調整的風險。另外，銀價本週二曾多番於86關口遇阻，到紐約時段破位後快速沖向89關口之上，故此，86關口當前亦可為一個重要的支撐依據。即市較近支撐預計在90.05及89.05，下一級料為87.90，較大支撐看至86.75及85.55美元。較近阻力位估計為92.20及93.35，進一步預估在94.55、95.65及96.65美元。
倫敦白銀1月16日：
預測早期波幅：90.05 – 92.20
阻力93.35 – 94.55 – 95.65 – 96.65
支持89.05 – 87.90 – 86.75 – 85.55
iShares Silver Trust白銀持有量：
1月2日–16,444.14噸
1月5日–16,353.60噸
1月6日–16,118.16噸
1月7日–16,099.83噸
1月8日–16,215.43噸
1月9日–16,308.48噸
1月12日–16,347.95噸
1月13日–16,321.16噸
1月14日–16,242.22噸
1月15日–16,061.78噸
EUR 歐元–歐元呈現技術超賣，短線料告喘穩
美元指數週四升至六週高位，並由強勁就業數據支撐。數據顯示，美國上週初請失業金人數意外下降，經季調後降至19.8萬人，遠低於市場預期，這進一步強化了市場對美聯儲將在未來數月內維持高利率的預期。利率期貨市場已將美聯儲首次降息的時間預期延後至6月。美元指數一度觸99.49，為去年12月2日以來的最高點。歐元兌美元則相應下試至1.16關口下方。另外，美國總統川普表示目前沒有解僱美聯儲主席鮑威爾的計劃，且認為伊朗國內局勢有所緩解。
歐元兌美元走勢，技術圖表所見，匯價過去兩週累計跌近200點子，而RSI及隨機指數已開始自超賣區域反彈，估計匯價短期可守穩1.16水準，並可暫為步入喘穩階段。至於向上會以25天平均線1.1720為依據，若後市匯價可重返此區之上，則可望歐元有重新回穩的傾向，其後阻力回看1.1770及去年12月24日高點1.1809，其後則會矚目於9月17日高點1.1918以至1.20關口。支援位方面，除了1.16，附近位置的200天平均線在1.1580，若此區域未能守住，預料歐元又將開展新一波下跌，延伸目標指向1.15關口以至1.14。
預估波幅：
阻力1.1720* – 1.1770 - 1.1809 – 1.1918 - 1.2000*
支持1.1580 / 1.1600* – 1.1500* - 1.1400
新聞簡要
15 / 1
歐元區11月工業生產月率+0.7%‧年率+2.5%
關注焦點：
週五
德國12月CPI·HICP (15：00)
歐元區11月貿易帳(18：00)
歐元區11月工業生產(18：00)
JPY 日圓–日圓弱勢整理，受制160幹預警戒線
日圓維持弱勢整理，市場擔憂日本首相高市早苗在提前大選後，將獲得更大授權以推行更具擴張性的財政政策。高市早苗支持率偏高，執政聯盟擬1月下旬解散眾議院、2月上中旬提前大選，以鞏固多數席次推進大規模財政擴張。然而，美元兌日圓上行空間正受制於160關口，投資者預期日本央行可能在匯率接近160關口時進行幹預，以支撐日圓。而日本財務大臣片山皐月再次就「單邊貶值」發出口頭警告，美國財長貝森特也敦促採取政策措施應對匯率波動。
美元兌日圓在去年11月及12月均在158遇阻，剛在本周初稍呈破位，而在過去兩個多月的走勢已呈現了一組雙底形態，故可預料若美元兌日圓或可望將迎來又一波上升走勢。目前將關注160關口，延伸可看至160.60以至162水準。當前先可留意158水準，為前期阻力變成目前的支撐依據。較大支撐料在157.50，下一級關注25天平均線156.80及155水準。
預估波幅：
阻力160.00** - 160.60 – 162.00
支持158.00 – 157.50 – 156.80 - 156.70
本週要聞：
15 / 1
日本12月國內企業物價指數(CGPI)月率+0.1%，年率+2.4%
GBP 英鎊–英鎊失守上升通道，技術面轉弱
英國週四公佈數據顯示，11月GDP環比成長0.3%，超過0.1%的預期，推動截至11月的三個月經濟產出重回正成長到0.1%。數據使得市場對於英倫銀行在2月降息25個基點至3.5%的預期已有所降溫。儘管如此，英鎊兌美元週四走低，美元因市場預期美聯儲將在下次會議上維持利率不變而走強。根據CME FedWatch工具，美聯儲在1月政策會議上確定將利率維持在3.50%-3.75%不變，顯示貨幣寬鬆政策將暫停。在過去的三次會議中，美聯儲在疲弱的就業市場條件下連續三次降息25個基點。
英鎊兌美元走勢，技術圖表所見，匯價自去年11月以來處於上升通道內走高，至目前底部在1.3420，附近亦是200天平均線位置所在，但在周四終見初步失守，再者，10天平均線亦跌破了25天平均線形成利淡交叉，或見英鎊短期有加大調整力度的傾向。以去年11月20日低點1.3037到今年1月6日高點1.3569累計530多點的升幅計算，50%及61.8%的調整幅度可看至1.33及1.3240。其後較大支持料會看至1.31及1.3030。阻力位回看200天平均線1.3410及25天平均線1.3450，較大阻力料為1.35及1.3570，進一步將參考去年9月17日高點1.3726。
預估波幅：
阻力1.3410 – 1.3450 – 1.3500 – 1.3570 – 1.3726
支持1.3300 – 1.3240 – 1.3100 – 1.3030
本週要聞：
12 / 1
英國12月BRC總體零售銷售年率+1.20%
英國12月BRC同店零售銷售年率+1.00%
15 / 1
英國11月GDP季增0.3%
CHF 瑞郎–美元/瑞郎衝擊0.80關口
美元兌瑞郎去年底在0.7850稍見走穩，再而圖表見RSI及隨機指數亦已見超賣區域上揚，可望美元仍有機會維持上升動能。除了0.7850，下個支援將會關注0.77及0.76水準，進一步參考0.75關口。至於阻力位參考0.80及11月5日高點0.8124，較大阻力料為0.8250。
預估波幅：
阻力0.8000 - 0.8124 – 0.8250
支持0.7850 – 0.7700 – 0.7600 – 0.7500*
AUD 澳幣–澳幣高位震蕩，醞釀回調壓力
澳元兌美元自上週未能攻破0.68關口後，則維持於0.66水準之上反复爭持。由於圖表見RSI及隨機指數開始回落，加上5天平均線亦已下破10天平均線形成利淡交叉，或見澳幣有進一步調整壓力。當前支援位先會留意0.6650，若然下破此區則會脫離近期的爭持底部，延伸目標料會看至50天平均線0.6610。黃金比率計算，38.2%及50%的調整幅度在0.6635及0.6595，擴展至61.8%為0.6555。關鍵參考去年11月低點0.6421。至於上方阻力估計在上週三高點0.6768及0.68關口，下一級預估在0.6950及0.70關口。
預估波幅：
阻力0.6768 – 0.6800 – 0.6950 – 0.7000*
支持0.6650* – 0.6610 - 0.6595 – 0.6555 – 0.6421
NZD 紐元–紐元傾向承壓走軟
紐元兌美元自去年底以來呈反復下行，並且跌破了中短期平均線，而10天平均線亦下破25天平均線形成利淡交叉，示意紐元或即將迎來較明顯的調整壓力。當前支撐先看0.57及0.5610，之後參考去年11月低0.5580以至0.55關口。阻力位則預估在25天平均線0.5785，再而向上將會繼續留意0.58以及目前200天平均線位置0.5870，其後關鍵預估為0.60關口。
預估波幅：
阻力0.5785 - 0.5800 – 0.5870 - 0.6000*
支持0.5700 - 0.5610 - 0.5580 – 0.5500
本週要聞：
14 / 1
新西蘭11月營建許可環比增長2.8%
CAD 加幣–美元/加幣續呈走高
美元兌加幣走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數呈現回升，MACD指標亦正上破信號線，而匯價近日似乎亦在1.36區間獲見支撐，並且重返1.3730水平之上，可望更為鞏固其反彈行情。延伸阻力看至1.3920及1.40關口，下一級料為1.4140及1.42水準。至於支撐回看1.38及1.3640，關鍵看至1.3550水準附近，在去年六月至七月，匯價三度於此水準附近獲見支撐；較大支持料為1.35關口。
預估波幅：
阻力1.3920 - 1.4000 – 1.4140 – 1.4200
支持1.3800 - 1.3640 – 1.3550* – 1.3500
本週要聞：
15 / 1
加拿大11月批發銷售月率-1.8%
加拿大11月製造業裝船月率-1.2%
CL 紐約期油–油價脫離低位區間，保持走穩趨向
油價週四大幅下跌，結束了先前連續五個交易日的上漲，因美國總統川普關於伊朗局勢的緩和言論，以及數據顯示美國原油庫存大幅增加。紐約期油收跌4.56%，報每桶59.19美元。川普表示，他被告知伊朗鎮壓抗議活動期間的行為正在緩解，目前沒有大規模處決的計劃，這暗示其採取了觀望姿態。美國能源資訊署(EIA)週三報告顯示，上周美國原油和汽油庫存均出現意外且大幅的增加，進一步印證了市場供應充足而需求可能不及預期的狀況。
技術走勢而言，油價在本周初上破自八月以來形成的下降趨向線以及50天平均線，雖然週四見明顯回調，但尚可站在50天線目前位置0.5850水平上方，故油價仍傾向作持穩發展。上望阻力估計為61及200天平均線62.30，之後將關注65及去年9月高點66.42美元。短線較近支撐料為50天線58.50及57.60，下一級將參考56.70及55.70美元。
預估波幅：
阻力61.00 - 62.30 – 65.00 – 66.42
支持58.50 – 57.60 - 56.70 - 55.70 |