EUR 歐元–歐元處三角末端區間爭持待變
美伊和平談判再現波折，伊朗週一宣佈暫停與美國的談判，以抗議以色列持續對黎巴嫩發動軍事行動，並認為相關攻擊已違反停火協議。德黑蘭透過斡旋國中止文件交換程序，並警告若衝突進一步升級，不排除全面封鎖荷姆茲海峽，甚至可能將緊張局勢擴大至曼德海峽等重要航運通道。然而，美國總統特朗普隨後否認談判破裂，強調美伊對話仍在「快速推進」，並表示已與以色列及真主黨達成停止交火共識。
周一公佈數據顯示，美國5月ISM製造業指數由52.7升至54.0，優於市場預期的53.0，並創下2022年5月以來高，已連續五個月擴張；至於5月S&P Global製造業PMI終值達55.1，亦創逾四年高點。AI基礎建設投資熱潮成為推動製造業復甦的主要動能。金融市場目前已計入美聯儲可能在年底前加息的可能性，CME FedWatch工具顯示12月加息25個基點的概率為39%。接下來本周市場關注重點將集中在美國就業數據上，美國職位空缺調查(JOLTS)數據將率先公佈，而關鍵則為週五即將發佈的非農就業報告。如果就業市場繼續保持韌性，可能進一步強化市場對於美聯儲維持高利率的預期；反之，則可能引發部分美元多頭獲利了結。
歐元兌美元走勢，技術圖表所見，當前要留意1.1660，為前期雙頂型態的頸線位置，亦為50天平均線位置，暫且在上周多日亦未能作進一步突破，若後市可重返此區之上，可望歐元有著回穩傾向。其後阻力料為三角頂部1.1730及1.18，再而則會以1.20關口為重要阻力。不過，反過來看，若歐元未許作出突破，則有機會誘發下行壓力，下方關鍵則會是1.16，此為上升趨向線支撐，亦可說是年內形成的三角型態底部位置，故要慎防失守此區料會展開新一輪下跌。其後支撐料為1.15，關鍵可參考3月低位1.1410及2025年8月低位1.1391，再而要小心若此區亦為失守，則歷時接近一年區間底部亦會被打破，並有可能啟動更具破壞力的下滑，其後目標可先看1.12。
預估波幅：
阻力 1.1660* – 1.1730 - 1.1800**- 1.2000
支持 1.1600* – 1.1500 – 1.1390* – 1.1200
新聞簡要
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德國4月實際零售銷售月率-0.3%，年率-2.7%
意大利5月製造業PMI報52.9
法國5月製造業PMI報49.7
德國5月製造業PMI報50.1
歐元區4月3個月M3貨幣供應年率+3.0%
歐元區4月私營企業貸款年率+3.0%
歐元區4月M3貨幣供應年率+2.7%
歐元區5月製造業PMI報51.6
歐元區4月失業率報6.3%
關注焦點：
周二
歐元區5月HICP‧CPI (17：00)
周三
歐元區5月服務業‧綜合PMI (16：00)
歐元區4月PPI (17：00)
周四
歐元區4月零售銷售 (18：00)
周五
歐元區第一季就業人數變化 (17：00)
歐元區第一季GDP (17：00)
JPY 日圓–日圓繼續邁向160關口，市場警剔干預風險
儘管美國總統特朗普表示，美國與伊朗之間仍保持溝通，並預計未來一周可能就延長停火及恢復霍爾木茲海峽通航達成新的協定，但局勢發展依然存在較大變數。伊朗方面則警告稱，在遭遇新的軍事打擊後，將暫停與美國之間的相關談判。市場擔憂衝突進一步升級可能影響全球能源運輸安全。
中東局勢持續緊張、美聯儲維持鷹派立場以及市場對美國利率長期維持高位的預期，共同支撐美元走強。不過，日本央行加息預期升溫以及市場擔憂日本當局可能再次干預匯市，限制了美元兌日圓進一步上行空間。根據市場定價情況顯示，投資者目前認為美聯儲未來維持高利率的時間可能長於此前預期。部分交易員甚至開始押注美聯儲在2026年存在進一步收緊政策的可能性。市場焦點正轉向本周公佈的一系列就業數據，當前最關鍵要說到周五的美國非農就業報告。
過去四周以來，美元兌日圓持續保持上升趨勢，但隨著匯率再度逼近160整數關口，市場對於日本政府可能採取干預措施的擔憂明顯升溫。過去兩年，日本財務省曾多次在匯率接近或突破關鍵心理關口後入市干預，以穩定日圓走勢。因此，投資者在當前價位傾向保持謹慎。此外，日本央行政策前景也為日圓提供一定支撐。市場普遍預計，日本央行將在6月中旬貨幣政策會議上討論進一步加息的可能性。
技術圖表見，RSI維持向上，10天平均線升破25天平均線形成黃金交叉，而匯價甚至在近一個月時間都持於10天平均線之上，估計美元兌日圓中短線續呈上行傾向。目前10天平均線位於159.25，其後支撐預估在158.60及158，下一級指向100天平均線157.65及156.70水準。較近阻力料為160關口及106.80，其後阻力將留意162以至162.80水準，進一步看至165。
預估波幅：
阻力 160.00* - 160.80 – 162.00 – 162.80 – 165.00
支持 159.25 - 158.60 - 158.00 – 157.65 – 156.70
本週要聞：
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日本第一季企業資本支出年率+0.0%
日本5月製造業PMI報54.5
關注焦點：
周三
日本5月服務業PMI (08：30)
周五
日本4月家庭支出 (07：30)
日本4月領先指標 (13：00)
GBP 英鎊–英鎊窄幅爭持待變
英鎊兌美元周一窄幅企穩，地緣政治風險加劇，提振避險美元回升，市場情緒轉為中性。英鎊兌美元呈現待變格局，三角形態上下軌分別處於1.3460及1.3395。此外，向上仍是繼續受制於25天平均線1.3490。估計英鎊短期續呈下行壓力，支持位將會回看1.3370及1.33，下一級看至1.32及1.3150，關鍵指向1.30關口。較大阻力預估為1.3550，而上半月英鎊明顯受制於1.3650水準，這亦會視為重要阻力，下一級料為1.3720水平。
預估波幅：
阻力 1.3460* - 1.3490* - 1.3550 – 1.3650 – 1.3720
支持 1.3395 – 1.3370 - 1.3300 – 1.3200 – 1.3150 – 1.3000*
本週要聞：
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英國Nationwide 5月房價指數月率-0.6%，年率+1.7%
英國5月製造業PMI報53.9
關注焦點：
周二
英國4月消費者信貸 (16：30)
周三
英國5月服務業‧綜合PMI (16：30)
CHF 瑞郎–美元兌瑞郎探頂回落
周一公佈數據顯示，瑞士第一季國內生產總值(GDP)環比增長0.7%，高於市場預期的0.6%，前值向上修訂至升0.2%。 按年計，瑞士首季GDP升0.5%，高於市場預期升0.4%，前值向上修訂至升1%。此外，瑞士4月零售銷售同比激增1.6%，遠超市場預期的溫和增長0.2%，且繼前月上修至1%的增長之後繼續走強。
美元兌瑞郎3月底在0.8044觸高，而上一次頂部在1月15日的0.8042，至今匯價又再逐步迫近此區，這將視為短期重要阻力，故留意若後市未可闖過此區，則將再復走低。較近支持回看0.7760及0.7 0.7670；至於今年一直穩守著的0.76關口則仍是關鍵！ 阻力位留意200天平均線0.7910，關鍵指向0.8000/0.8050水準，下一級看至0.8150。
預估波幅：
阻力 0.7910 -0.8000/50* - 0.8150
支持 0.7760 – 0.7670 - 0.7600**
本週要聞：
1 / 6
瑞士4月實際零售銷售年率+1.6%
瑞士第一季GDP季率+0.7%，年率+0.5%
瑞士5月PMI報57.3
關注焦點：
周二
瑞士4月貿易平衡 (14：00)
周四
瑞士5月CPI (14：30)
瑞士5月失業率 (15：00)
AUD 澳元–風險偏好受制，澳元走勢遲滯
澳元兌美元走勢，技術圖表所見，RSI正向下走低，5天平均線下破10天平均線，而匯價多日向上受制25天平均線，似乎澳元有著回調風險。黃金比率計算， 38.2%的調整幅度在0.7105，擴展至50%及61.8%則為0.7055及0.70水準。留意0.70亦是關鍵的100天平均線所在位置，再而破位則看至0.69水準。上方阻力預估在25天平均線0.7180及0.7270，之後進一步料為0.7380及0.75水準。
預估波幅：
阻力 0.7180 - 0.7270 - 0.7380 – 0.7500
支持 0.7105 – 0.7055 – 0.7000* - 0.6900
本週要聞：
1 / 6
澳洲5月製造業PMI報50.7
澳洲5月TD-MI通脹年率+4.4%，月率-0.3%
2 / 6
澳洲第一季企業經營利潤季率-1.3%
澳洲4月營建許可年率+10.2%，月率-3.4%
澳洲第一季經常帳戶餘額報赤字271.23億
關注焦點：
周三
澳洲5月服務業‧綜合業PMI (07：00)
澳洲第一季GDP (09：30)
周四
澳洲4月貿易平篌 (09：30)
NZD 紐元–紐元升勢暫緩，關注美伊能否達成協議
紐元兌美元近一周多時間窄幅爭持於0.58至0.59區間，而剛在上周三已突破區間頂部，以約一百點延伸幅度計算，目標可先指向0.60關口，其後阻力位參考去年7月1日高位0.6122以至0.62水準。中線則會以2024年9月高位0.6378作為依據。支持位回看前期區間頂部0.59，此區亦是25天平均線，繼而看至0.58水準。較大支撐預估在0.5760及4月初低位0.5679。
預估波幅：
阻力 0.6000* – 0.6122 – 0.6200 – 0.6378
支持 0.5900 – 0.5800 - 0.5760 – 0.5679
CAD 加元–美元/加元續處上行通道
美元兌加元走勢，技術圖表仍元匯價處於上升通道中運行，頂部在1.3905，底部在1.3795，視為短線阻力及支撐的關鍵。暫見匯價整體尚可保持上升趨勢不變。較近阻力先會參考1.3870，3月31日觸及的高位1.3966則為另一依據，其時匯價觸高此區之後開展了大幅度的回挫走勢：故此，倘若後市可明確跨過此區，料可更為鞏固美元兌加元的上揚態勢。其後阻力位會料為1.40及1.4140水準。支持位也可留意50天平均線1.3750及25天平均線1.3720，下一級看至1.3610及 1.3550水平。
預估波幅：
阻力 1.3870 - 1.3905* – 1.3966** - 1.4000 – 1.4140
支持 1.3795* - 1.3750 - 1.3720 – 1.3610 – 1.3550
本週要聞：
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加拿大5月製造業PMI報52.9
關注焦點：
周五
加拿大5月就業數據 (20：30)
加拿大5月PMI (22：00)
CL 紐約期油–憧憬美伊達成停火協議，油價自低位反撲
紐約期油周一自低位大幅反彈，漲升4.7%。伊朗暫停與美國間接談判，；與此同時，伊朗及其地區盟友正在研究進一步擴大對關鍵能源運輸通道的限制措施，其中包括霍爾木茲海峽以及連接紅海的重要航運通道曼德海峽。市場擔憂相關行動可能進一步影響全球能源運輸體系穩定。不過，美國總統特朗普則釋放出相對樂觀的信號。他表示，美國與伊朗之間的溝通管道並未完全中斷，雙方仍在推進相關談判，未來一周內可能達成恢復霍爾木茲海峽正常通航的諒解備忘錄。
市場正密切關注霍爾木茲海峽恢復通航談判的最新進展。投資者擔憂，即使相關衝突沒有進一步擴大，僅運輸風險上升便可能導致保險費用、運輸成本及能源採購成本全面提高，從而推動國際油價維持高位。
技術圖表所見，RSI正呈回升，而MACD指標向下動力亦出現钝化，價格暫且守住100天平均線上方，或見油價下跌動能將稍作減弱。較近阻力料為94.80及50天平均線97.50，下一級看至100及下降趨向線101.50美元。下方支持料為88.40及上升趨向線86.50，進一步料為85以及關鍵的100天平均線84.40美元。
預估波幅：
阻力 94.80 – 97.50 – 100.00 – 101.50*
支持 88.40 – 86.50 – 85.00 – 84.40*
XAU 倫敦黃金–美伊局勢反覆不定，黃金呈爭持格局
伊朗方面決定停止通過協力廠商與美國繼續交換談判資訊，並計畫採取更強硬措施回應持續存在的停火爭議。與此同時，圍繞霍爾木茲海峽的緊張局勢再度升級，市場對於全球能源供應鏈安全的擔憂明顯增加。
倫敦黃金周二早段回落，中東局勢再度升級引發能源價格反彈，市場對全球通脹重新升溫的擔憂加劇，市場開始押注美聯儲年內再次加息可能，隨著加息預期升溫，美國國債收益率保持高位運行，美元指數也獲得支撐。對黃金形成壓制。不過，本周即將公佈的美國非農就業報告仍可能改變市場對於貨幣政策的預期，成為黃金短期走勢的重要變數。
技術形態上，金價正處於敏感三角形態末端，料三角形態將在兩周內出現明顯大突破。此外，近期形成的小型下降平行通道，頂部4675美元，底部4343美元。從5月中低位4453美元漲至4580美元，再回落至4366美元，計算其1.618延伸目標4573美元，後市若能企穩並上破4573美元，可進一步挑戰2.618延伸目標4699美元，而4651美元由早前支持變為阻力。
上方阻力需留意4580美元的25天均線，以及4630美元的50天均線，再上一級阻力為100天均線4802美元。而200天均線位於4411美元，250天均線在4199美元，該兩條均線接近兩年未嘗失守，若4380美元的上升趨勢線支持失陷，調整將明顯加深。本月預計早段分界線在4558美元，若向上企穩走勢可望偏強，惟月中或會出現變化。
短線圖表見，RSI位於50附近運行，顯示市場進入好淡平衡狀態，短期繼續陷於橫盤整固的機率較高。阻力預估在4491及4513，較大阻力料為4534及4561美元。支持位估計在4463及4434，下一級為4414及4393美元。
倫敦黃金6月2日：
預測早段波幅：4463 – 4491
阻力 4513 – 4534 – 4561
支持 4434 – 4414 – 4393
SPDR Gold Trust黃金持有量：
5月18日–1,038.85噸
5月19日–1,036.85噸
5月20日–1,036.85噸
5月21日–1,037.71噸
5月22日–1,034.85噸
5月26日–1,034.85噸
5月27日–1,034.85噸
5月28日–1,032.57噸
5月29日–1,029.14噸
6月1日–1,028.86噸
6月1日上午定盤價：4490.4
6月1日下午定盤價：4449.3
XAG倫敦白銀–白銀爭持待變
倫敦白銀方面，近期銀價連續多周與均線互相纏繞，並於75美元水平反覆爭持。自3月初高位96.4美元急跌至61美元後反彈至89.3美元，再跌至上週四的71.8美元，形成一個大型三角形形態。上方下降趨勢線阻力為84.4美元，三角形頂部在86.1及87.4美元，下方趨勢線支持為74.8美元，三角形底部則在72.3美元。
本月分界線為78美元，向上可挑戰81及84美元；下方支持為近期收市支撐75.1美元及上升趨勢線72.3美元，若失守或將測試66.7及63.4美元。本周預計早段波動範圍在73.4至77美元之間。此外，當中25天均線交叠均線多天，後市有望在通道內運行，上下軌分別為89.8美元與72.3美元。下方參考200天均線67.07美元。上方阻力續看25天均線77.3美元，以及由支持變為阻力的80.1美元。
預料白銀短期形勢仍陷待變格局。支持位預估為74.3及73.7，延伸會看至73.1及72.4美元，進一步估計為71.3。阻力位預料在75.4及76.1美元，下一級預料為76.7以及77.4美元，其後指向77.9美元。
倫敦白銀6月2日：
預測早段波幅：74.3 – 75.4
阻力 76.1 – 76.7 – 77.4 – 77.9
支持 73.7 – 73.1 – 72.4 – 71.3
iShares Silver Trust白銀持有量：
5月18日–15,189.04噸
5月19日–15,189.04噸
5月20日–15,189.04噸
5月21日–15,179.19噸
5月22日–15,214.37噸
5月26日–15,177.78噸
5月27日–15,177.78噸
5月28日–15,177.78噸
5月29日–15,118.69噸
6月1日–15,080.70噸 |