XAU 倫敦黃金–黃金續為走穩，專注於今晚美國CPI
倫敦黃金周三上漲，在勞動力市場出現疲軟跡像後，美國聯邦儲備理事會(FED)降息的預期再為升溫。週二的數據顯示，11月美國就業崗位增加6.4萬個，強於預期，但失業率升至4.6%的2021年9月以來最高水準。美國與委內瑞拉緊張局勢升級也提振了避險需求。美國總統川普下令"封鎖"所有進出委內瑞拉的受制裁油輪，這是華盛頓加大對馬杜羅政府施壓的最新舉措。此外，白銀的強勢也幫助帶動黃金走高，白銀週三上漲近4%，一度創下66.88美元的歷史新高。
投資者目前正在等待關鍵的美國通脹數據，消費者物價指數將於週四公佈，美聯儲首選的通脹指標--個人消費支出(PCE)物價指數將於週五公佈。
技術圖表所見，黃金價格維持於一眾平均線之上，並且亦守住了中短期上升趨向線；此外，在上週的揚升中已初步脫離爭持格局，金價有機會在兩週休整過後，短線可再續作上探趨向，較近阻力先看4348及4364，下一則重要關卡1085日創100支撐位預估在4324及4315，下一級看至4301及4284美元。
倫敦黃金12月18日
預測早期波幅：4324 – 4348
阻力4364 – 4380 – 4405
支持4315 – 4301 – 4284
SPDR Gold Trust黃金持有量：
12月8日–1,050.25噸
12月9日–1,049.11噸
12月10日–1,046.82噸
12月11日–1,050.83噸
12月12日–1,053.12噸
12月15日–1,051.69噸
12月16日–1,051.69噸
12月17日–1,052.54噸
12月17日上午定盤價：4314.85
12月17日下午定盤價：4342.1
XAG倫敦白銀–白銀再創新高，警剔波動加劇
倫敦白銀週三又展開了一輪上衝，一舉攻破65關口，而再次刷新紀錄高位至66.88美元。預期中短線白銀仍呈上探傾向。自11月21日低點48.60到12月5日低點59.32，漲幅約為1070點，倘若以旗型的量度幅度計算，潛在上延目標可至70美元關口。另一邊廂，預計60美元關口仍會參考為重要據點。至於較近支撐預料在65.80及65.25，進而看至64.65；之後較大支持料為63.65及62.55美元。目前較近阻力位估計為66.85及67.90，進一步看至68.45，再而預計為69.00及69.85美元。
倫敦白銀12月18日
預測早期波幅：65.80 – 66.85
阻力67.90 – 68.45 – 69.00 – 69.85
支持65.25 – 64.65 – 63.65 – 62.55
iShares Silver Trust白銀持有量：
12月8日–15,888.54噸
12月9日–15,973.16噸
12月10日–16,083.16噸
12月11日–16,083.16噸
12月12日–16,102.90噸
12月15日–16,060.60噸
12月16日–16,018.29噸
12月17日–16,018.29噸
EUR 歐元–歐元完成築底，續展上行走勢
美元週三稍告喘穩，此前在周二的就業數據公佈後走軟，但這一走勢很快就逆轉，市場似乎對美聯儲在1月降息的可能性有些懷疑。美聯儲理事沃勒週三表示，在就業市場疲軟加劇的情況下，美聯儲仍有降息空間。這與亞特蘭大聯儲總裁博斯蒂克的發言形成了鮮明對比。博斯蒂克週二表示，他不認為美聯儲上週的降息決定是合理的，鑒於他對經濟增長將反彈至2.5%左右以及物價壓力將保持高位的展望，他預計2026年不會進一步降低借貸成本。美元指數週三尾盤見於98.36，距離週二觸及的10 月初以來最低水準98.14仍不遠。市場正在等待本週多家央行公佈政策決定，包括週四的英倫銀行和歐洲央行，以及週五的日本央行，預計日本央行將把利率上調至30年來最高。此外，市場矚目的美國CPI數據亦即將於週四公佈。
市場普遍預計歐洲央行週四將維持利率穩定，而近日歐元兌美元波動收窄，連日持穩於1.17區間，本週二一度觸及12週最高水準1.1803。技術圖表所見，鑑於過去兩個月均在1.17水準遇阻，故在上周明確破位後，來到本周若仍可持於此區上方，則可望在接近兩個月的築底進程後，歐元可望重新啟動上升走勢。上望阻力料為1.1800及1.1860，下一級指向9月17日高點1.1918以至1.20關口。下方支撐先參考1.17及1.1610，其後看至1.1550及11月5日低位1.1468。
預估波幅：
阻力1.1800 - 1.1860 – 1.1918 - 1.2000*
支持1.1700 - 1.1610 – 1.1550 – 1.1468
新聞簡要
15 / 12
歐元區10月工業生產較前月上升0.8%
歐元區10月工業生產較上年同期上升2.0%
德國11月批發物價較上年同期上漲1.5%
德國11月批發物價較前月上漲0.3%
16 /12
歐元區10月未經季節調整的貿易順差為184億歐元
德國12月ZEW經濟景氣指數為正45.8
德國12月ZEW經濟現況指數為負81.0
歐元區12月製造業PMI初值為49.2
歐元區12月服務業PMI初值為52.6
歐元區12月綜合PMI初值為51.9
德國12月綜合PMI初值為51.5
德國12月製造業PMI初值為47.7
德國12月服務業PMI初值為52.6
法國12月服務業PMI初值為50.2
法國12月綜合PMI初值為50.1
法國12月製造業PMI初值為50.6
17 /12
歐元區11月HICP較前月下跌0.3%
歐元區11月HICP較上年同期上漲2.1%
歐元區第三季勞工成本較上年同期增加3.3%
歐元區第三季薪資較上年同期成長3.0%
德國Ifo 12月企業景氣判斷指數報87.6
關注焦點：
週四
歐洲央行利率決議(21：15)
週五
德國11月PPI、1月GFK消費者信心指數(15：00)
JPY 日圓–日本央行利率決議在即，日圓回落
在日本央行會議之前，美元兌日圓週三上揚，會議的焦點將是前瞻性指引以及2026 年的政策利率走向。由於頑固的高食品成本使通脹率近四年來一直高於2%的目標，人們普遍預計日本央行將在周五把短期利率從0.5%上調至0.75%。
技術圖表見，美元兌日圓本週已在154.30附近獲見支撐，而近兩日匯價亦剛好守住此區之上，同時亦持於50天平均線之上，或見此浪回調將稍呈緩止。短線阻力位料為156及157，下一級是上月未能突破的158水準，之前則會矚目於160關口。較近支援先看50天平均線154.30。黃金比率計算，38.2%及50%的回吐水準在153.55及152.20，61.8%則為150.85。關鍵支持亦當以150關口為依據。
預估波幅：
阻力157.00 - 158.00* - 159.00 - 160.00**
支持154.30 - 153.55 – 152.20 – 150.85 – 150.00*
本週要聞：
15 / 12
日本央行短觀調查：12月大型製造業景氣判斷指數為正15
日本央行短觀調查：3月大型製造業景氣判斷指數料為正15
日本央行短觀調查：12月大型非製造業景氣判斷指數為正34
日本央行短觀調查：3月大型非製造業景氣判斷指數料為正28
17 / 12
日本11月貿易順差為3,222億日圓
日本11月進口較上年同期增加1.3%
日本11月出口較上年同期增加6.1%
日本10月核心機械訂單較上年同期增加12.5%
日本10月核心機械訂單較前月增加7.0%
關注焦點：
週五
日本11月全國CPI (07：30)
日本央行公佈利率決定(約11：00)
GBP 英鎊–通膨回落鞏固英倫銀行今晚減息預期
英鎊兌美元週三下跌，從週二觸及的兩個月高點回落，此前數據顯示英國通脹意外下降，這幾乎確定了英倫銀行將降息，利率期貨市場認為英倫銀行週四降息25個基點的可能性接近100%。週三公佈數據顯示，11月英國通脹率從10月的3.6%大幅下降至3.2%的3月以來最低。而在周二公佈的數據顯示英國失業率升至2021年初以來最高。另外，上週數據，英國經濟在截至10月的三個月意外萎縮，加劇財政大臣李韻晴(Rachel Reeves)公佈預算案前的壓力，也支持降息理由。上月英國央行貨幣政策委員會以5比4投票維持利率不變，經濟學家預計12月也將以微弱優勢通過降息。
英鎊兌美元走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數有著初步回落跡象，而匯價近日一直受制於1.34區間，故短期未可進一步破位下，則要留意即將出現調整的風險。黃金比率計算38.2%及50%的回調幅度為1.3285及1.3235，61.8%的幅度則會看至1.3185。較大支持位料為1.3090水準。至於阻位預料為1.3450，較大阻力可留意1.35關口，之後關鍵指向9月17日高位1.3726以至1.38關口。
預估波幅：
阻力1.3450 - 1.3500 – 1.3726 – 1.3800
支持1.3285 – 1.3235 – 1.3185 - 1.3090
本週要聞：
16 / 12
英國截至10月的三個月以國際勞工組織(ILO)標準計算的失業率為5.1%
英國截至10月的三個月平均每週薪資所得較上年同期成長4.7%
英國截至10月的三個月平均每週薪資所得(不包括獎金)較上年同期成長4.6%
英國截至10月的三個月就業人口減少1.6萬
英國12月綜合PMI初值為52.1
英國12月製造業PMI初值為51.2
17 / 12
英國11月消費者物價指數(CPI)較前月下降0.2%
英國11月CPI較上年同期上升3.2%
英國11月扣除抵押貸款的零售物價指數(RPIX)較上年同期上升3.7%
英國11月扣除抵押貸款的零售物價指數(RPIX)較前月下降0.5%
英國11月零售物價指數(RPI)較上年同期上升3.8%
英國11月零售物價指數(RPI)較前月下降0.4%
英國11月扣除能源、食品和菸酒的核心CPI較上年同期上升3.2%
英國11月扣除能源、食品和菸酒的核心CPI較前月下降0.2%
英國11月生產者物價指數(PPI)產出物價較上年同期上升3.4%
英國11月生產者物價指數(PPI)投入物價較上年同期上升1.1%
英國11月生產者物價指數(PPI)產出物價較前月上升0.1%
英國11月核心PPI產出物價較上年同期上升3.5%
英國11月核心PPI產出物價較前月持平
英國11月生產者物價指數(PPI)投入物價較前月上升0.3%
關注焦點：
週四
英倫銀行利率決議與會議紀錄(20：00)
週五
英國11月公共部門淨借款、11月零售銷售(15：00)
CHF 瑞郎–美元/瑞郎探試區間底部
美元兌瑞郎上週四觸低至0.7922，到本週二亦曾低見至0.7924。匯價在11月14日曾觸低於0.7876，其後出現穩步反彈，之前10月17日低位0.7870，故此，至今又回落至此區域之上，故將格外受到關注。 9月17日低位見於0.7827。若然下破此區，料見開展新一輪跌勢。進一步則會關注0.77及0.76水準，再而料為0.7520。至於阻力位參考0.80及11月5日高點0.8124，較大阻力料為200天平均線0.8160及0.8250。
預估波幅：
阻力0.8000 - 0.8124 – 0.8160 – 0.8250
支持0.7870 – 0.7820 – 0.7700 – 0.7600 – 0.7520
本週要聞：
15 / 12
瑞士政府上調2026年經濟成長預期，因美國降關稅助出口減壓
AUD 澳幣–澳幣再為受制0.67關口，短期走勢動蕩
澳洲財政部在年中經濟與財政展望(MYEFO)中稱，由於稅收收入增加，2025/26 年度的預算赤字可能略低於最初預測的368億澳元。
投資人押注澳洲央行將不得不在6 月前提高3.6%的現金利率，以控制通膨。澳洲聯邦銀行(CBA)、澳洲國民銀行(NAB)的分析師本週改變了他們的預測，預計將在2月份升息，而西太平洋銀行(Westpac Bank)則認為利率將按兵不動。
澳元兌美元自上週觸及三個月高點0.6685 後陷入停滯，週四早盤跌見至0.66水準下方。預期短期走勢將陷於震蕩，阻力估計在0.67及0.68關口，下一級預估在0.6950及0.70關口。較近支持料為0.66及25天平均線0.6550，下一級看0.6460，關鍵預估在0.64關口，過去三個月澳元亦可力守此區上方。
預估波幅：
阻力0.6700 – 0.6800 – 0.6950 – 0.7000*
支持0.6600 - 0.6550 - 0.6460 - 0.6400*
本週要聞：
17 / 12
澳洲兩家主要銀行經濟學家預計，澳洲央行明年2月將升息
澳洲財政部將本財年通脹預期上調至3.75%
NZD 紐元–紐元延續跌勢，市場縮減升息押注
新西蘭經濟在第三季恢復成長，證實了成長勢頭從經濟活動長期疲軟和信心低迷中有所改善的早期跡象。週四公佈的官方數據顯示，第三季國內生產總值(GDP)環比增長1.1%，優於分析師預測的增長0.9%和新西蘭央行預測的增長0.4%。第二季數據修正為萎縮1.1%。新西蘭統計局的數據顯示，第三季GDP較上年同期成長1.3%，符合市場預期。為支撐經濟成長，紐西蘭央行自去年8月以來將指標利率下調了275個基點，但在11月降息25個基點後暗示寬鬆週期結束。央行預計明年全年利率將維持在2.25%的水平，因決策者認為經濟正在好轉，並擔心通脹再次抬頭。週四的GDP數據支持了央行的立場，即無需進一步削減利率。
技術圖表所見，紐元兌美元近日受制於0.58關口，而RSI及隨機指數正有著初步回落跡象，需慎防紐元短線或正醞釀回調壓力。支持位估計為0.5710及0.5685，下一級關鍵指向0.5610及0.5570水準。阻力位方面，自今年5月以來，0.58及200天平均線是紐元的重要分界線，故向下仍將繼續留意0.58以及目前200天平均線0.5860，其後關鍵預估為0.59及0.60關口。
預估波幅：
阻力0.5800 *- 0.5860 - 0.5900 - 0.6000*
支持0.5710 - 0.5685 - 0.5610 - 0.5570
本週要聞：
15 / 12
紐西蘭央行稱若經濟走勢符合預期，利率將在一段時間內維持當前水平
17 / 12
紐西蘭央行總裁重申明年利率可能維持低位
新西蘭Westpac-McDermott Miller第四季消費者信心指數從上一季的90.9上升至96.5
關注焦點：
週五
新西蘭11月進出口及貿易收支(05：45)
CAD 加幣–美元/加幣維持弱勢下探
美元兌加幣走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數均呈回跌，10天平均線下破25天平均線形成利淡交叉，匯價於月初下破上升通道，預料美元兌加幣仍有下試壓力，當前支撐先看1.3750及9月17日1.3 723水平，關鍵看至1.3550水準附近，在今年六月至七月，匯價三度於此水準附近獲見支撐，之後輾轉升到上月達至1.41水準；預料失守此支持料將見延伸另一浪下滑，之後看至1.35及1.3440。阻力位預料在1.38及1.39，下一級料為1.40及1.4140水準。
預估波幅：
阻力1.3800 - 1.3900 - 1.4000 – 1.4140
支持1.3750 – 1.3723 – 1.3550* – 1.3500 – 1.3440
CL 紐約期油–川普封鎖委內瑞拉油輪，油價走穩
油價週三上漲，此前美國總統川普下令禁止所有受制裁油輪進出委內瑞拉，此舉加劇全球政治緊張局勢，並緩解市場對全球原油供應過剩的擔憂。美國原油期貨收報每桶55.94美元，上漲0.67美元，或1.2%。美國汽油和餾分油庫存增加限制了油價漲幅。油價在前一交易日收於近五年低位，受累於俄羅斯與烏克蘭和平談判取得進展的跡象。若和平協議達成，西方可能放鬆對莫斯科的製裁，釋放供應，而市場正努力應對脆弱的全球需求。
週二，川普下令禁止所有受制裁的油輪進出委內瑞拉，並稱他將馬杜羅政府視為「外國恐怖組織」。委內瑞拉政府在聲明中表示，強烈反對川普的「荒謬威脅」。目前尚不清楚有多少油輪將受到影響，美國將如何實施封鎖，以及川普是否會像上週那樣動用美國海岸警衛隊攔截船隻。近幾個月，美國已向該地區調派軍艦。
技術走勢而言，紐約期油近月維持著窄幅向下行趨勢，且多番受制於50天平均線之下，本周初亦見油價在附近水準回落，若然後市終可出現破位，或會扭轉近月以來的下破趨勢。至於短線支撐將參考55美元，再而將關注54.50及53美元。阻力位回看57及58，下一級參考目前位於59.10美元的50天平均線；較大阻力估計為60美元關口。
預估波幅：
阻力57.00 – 58.00 - 59.10 – 60.00
支持55.00 – 54.50 – 53.00
本週要聞：
EIA：美國一週煉廠產能利用率上升0.3個百分點
EIA：美國一週原油庫存減少127.4萬桶
EIA：美國一週餾分油庫存增加171.2萬桶
EIA：美國一週汽油庫存增加480.8萬桶
EIA：美國一週原油每日進口量減少71.9萬桶 |