高盛發表報告,指交通銀行(03328.HK) -0.080 (-1.318%) 沽空 $2.14千萬; 比率 14.290% 首季撥備前盈利及純利均勝該行預期,受惠淨息差按季擴至1.2%,較該行預期高11個基點。淨息差擴大主要受信貸按年增長加快至7%,高於總資產按年4%增長所致;高收益貸款對生息資產佔比擴張,提振了生息資產收益率。
總結而言,交行貸款增長速度快過存款增速(按年升2%),導致淨息差按季改善。不過投資者更關注交行風險加權資產(RWA)及資本狀況。報告稱,交行未有披露RWA狀況,因此高盛未知悉交行首季RWA密度,但認為首季交行RWA密度上升,因高風險加權資產如貸款增長快過總資產增長。
相關內容《大行》摩通列出內銀股A股和H股股息率差距預測、評級及目標價(表)
報告輕微上調對交行淨息差及信貸成本預測,今明兩年撥備前盈測分別上調5%及4%,純利預測各上調1%,H股目標價由3.3元升至3.43元,維持評級「沽售」。(da/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-05-14 16:25。)
AASTOCKS新聞